2016年11月2日--德州儀器（TI）（納斯達克股票代碼：TXN）公佈其第三季財報，營收為36.8億美元，淨利9.68億美元，每股盈餘94美分。
TI本季分配股息更增加了32%，達到每股50美分，即按年計算的分配股息2美元。由此反應出TI在創造自由現金流量方面依然強勁，同時兌現將增量現金回饋給股東的承諾。季分配股息已經發佈，並將於2016年11月21日支付，支付對象為截至2016年11月7日之前記錄在內的股東。
關於公司的財務表現及股東回報，TI董事長、總裁暨執行長Rich Templeton說明如下：
• 第三季的營收和每股盈餘皆些微高過先前預期。相較於去年同期，我們的產品仍然在汽車市場中保有強勁的需求，同時在工業市場亦有提升。而個人電子市場需求與一年前的表現相當。
• 在我們的核心業務中，嵌入式處理產品的營收增加了10%，類比產品的營收較去年同期成長6%。兩項業務的營業利潤率均有所成長。
• 毛利率達62.0%，締造歷史新高，反映了我們高品質的產品組合及高效的生產策略，其中包含300mm類比生產的優勢。
• 過去12個月由營運產生的現金流量達到45億美元，再一次展現了公司商業模式的優勢所在。過去12個月的自由現金流量達到39億美元，較去年同期成長8%，占營收的29.5%，較去年同期的27.5%有所提升。
• 在過去12個月中，透過股票回購和分配股息，我們給股東的回報達38億美元，這與我們將全部無需用來償還債務的自由現金流量，加上權益計酬的收益作為股東回報的策略一致。
• 我們的資產負債表依然強勁，本季末帳面上有31億美元的現金和短期投資，其中80%歸德儀在美國的實體所有。截至本季末庫存周轉天數為117天。
• 德州儀器在2016年第四季的預期為：營收範圍在31.7億美元至34.3億美元之間，每股盈餘範圍在76美分至86美分之間。2016年的實際稅率預期約為30%，與我們之前的指導值保持一致。
• 第三季的營收和每股盈餘皆些微高過先前預期。相較於去年同期，我們的產品仍然在汽車市場中保有強勁的需求，同時在工業市場亦有提升。而個人電子市場需求與一年前的表現相當。
• 在我們的核心業務中，嵌入式處理產品的營收增加了10%，類比產品的營收較去年同期成長6%。兩項業務的營業利潤率均有所成長。
• 毛利率達62.0%，締造歷史新高，反映了我們高品質的產品組合及高效的生產策略，其中包含300mm類比生產的優勢。
• 過去12個月由營運產生的現金流量達到45億美元，再一次展現了公司商業模式的優勢所在。過去12個月的自由現金流量達到39億美元，較去年同期成長8%，占營收的29.5%，較去年同期的27.5%有所提升。
• 在過去12個月中，透過股票回購和分配股息，我們給股東的回報達38億美元，這與我們將全部無需用來償還債務的自由現金流量，加上權益計酬的收益作為股東回報的策略一致。
• 我們的資產負債表依然強勁，本季末帳面上有31億美元的現金和短期投資，其中80%歸德儀在美國的實體所有。截至本季末庫存周轉天數為117天。
• 德州儀器在2016年第四季的預期為：營收範圍在31.7億美元至34.3億美元之間，每股盈餘範圍在76美分至86美分之間。2016年的實際稅率預期約為30%，與我們之前的指導值保持一致。
自由現金流量為非GAAP財務衡量指標。自由現金流量指的是業務營運現金流量減去資本支出後的所剩現金。
盈利摘要
單位為百萬美元，每股盈餘除外。
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3Q16 |
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3Q15 |
變化 |
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營業收入 |
$ |
3,675 |
$ |
3,429 |
7% |
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營業利潤 |
$ |
1,395 |
$ |
1,164 |
20% |
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淨利 |
$ |
968 |
$ |
798 |
21% |
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每股盈餘 |
$ |
0.94 |
$ |
0.76 |
24% |
現金流量
單位為百萬美元。
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最近連續12個月 |
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3Q16 |
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3Q16 |
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3Q15 |
變化 |
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營業現金流量 |
$ |
1,413 |
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$ |
4,459 |
$ |
4,110 |
8% |
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資本支出 |
$ |
139 |
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$ |
585 |
$ |
512 |
14% |
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自由現金流量 |
$ |
1,274 |
|
$ |
3,874 |
$ |
3,598 |
8% |
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自由現金流量占營收的百分比% |
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29.5% |
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27.5% |
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現金回報
單位為百萬美元。
2016年第三季各業務單位業績
單位為百萬美元。
單位為百萬美元。
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最近連續12個月 |
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3Q16 |
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3Q16 |
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3Q15 |
變化 |
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分配股息 |
$ |
382 |
|
$ |
1,533 |
$ |
1,414 |
8% |
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股票回購 |
$ |
500 |
|
$ |
2,284 |
$ |
2,812 |
-19% |
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總現金回報 |
$ |
882 |
|
$ |
3,817 |
$ |
4,226 |
-10% |
*包括併購、重組或其它費用。
2016年第三季各業務單位業績
單位為百萬美元。
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3Q16 |
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3Q15 |
變化 |
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類比： |
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營業收入 |
$ |
2,323 |
$ |
2,182 |
6% |
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營業利潤 |
$ |
949 |
$ |
812 |
17% |
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嵌入式處理： |
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營業收入 |
$ |
795 |
$ |
725 |
10% |
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營業利潤 |
$ |
220 |
$ |
174 |
26% |
|
其它： |
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營業收入 |
$ |
557 |
$ |
522 |
7% |
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營業利潤* |
$ |
226 |
$ |
178 |
27% |
與去年同期相比：
類比：（包括大量類比與邏輯，電源管理，高效能類比和矽谷類比業務）
營業收入上升，受惠於高性能類比、矽谷類比和電源產品營業收入的增加。大量類比與邏輯產品營業收入呈現基本持平。
營業利潤增加，主要是由於較高的營業收入和較低的生產成本。
類比：（包括大量類比與邏輯，電源管理，高效能類比和矽谷類比業務）
營業收入上升，受惠於高性能類比、矽谷類比和電源產品營業收入的增加。大量類比與邏輯產品營業收入呈現基本持平。
營業利潤增加，主要是由於較高的營業收入和較低的生產成本。
嵌入式處理：（包括微控制器、處理器和連接業務）
三個產品線的營收都有所成長，其中處理器產品的漲幅最大。
營業利潤的成長主要受惠於營收以及相關毛利的提升。
三個產品線的營收都有所成長，其中處理器產品的漲幅最大。
營業利潤的成長主要受惠於營收以及相關毛利的提升。
其它：（包括DLP®產品、計算機、客制ASIC產品和權利金）
營業收入上升，主要是由於計算機和DLP產品營業收入的增加，部分增加被權利金的減少和客制ASIC產品營業收入的下降抵消。
營業利潤增加，主要是由於較高的營業收入和相關的毛利潤。
營業收入上升，主要是由於計算機和DLP產品營業收入的增加，部分增加被權利金的減少和客制ASIC產品營業收入的下降抵消。
營業利潤增加，主要是由於較高的營業收入和相關的毛利潤。
非GAAP財務訊息
本新聞稿包括根據這一衡量標準計算的自由現金流量及各種比值。這些財務衡量標準並不遵循美國一般公認會計原則（GAAP）。自由現金流量的計算方法是從最直接可比GAAP衡量標準，營業活動所產生的現金流量（也被稱為營運現金流量）中減去資本支出。
本公司認為，自由現金流量和相關的比值能夠深刻反映公司的流動資金、現金生成能力和潛在可回報股東的現金金額，並協助更精確地瞭解公司財務表現。這些非GAAP衡量指標是可比GAAP衡量指標的輔助。
下表中的資料是基於最直接對比GAAP的衡量標準經調整後所得出的資料。
單位為百萬美元。
安全港聲明
1995 年《私人證券訴訟改革法案》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995） 之免責聲明：
此新聞稿包含根據美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預期”、“預見”、“估計”或其它具有相似含義的字詞呈現。同樣，文中對TI的業務策略、前景、目的、計畫、意圖或目標之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風險及不確定性，可能導致實際結果與前瞻性聲明內容存在重大差異。
我們希望讀者能仔細考慮以下重要因素，它們可能導致實際結果與TI或其管理層的預期產生重大差異:
此新聞稿包含根據美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預期”、“預見”、“估計”或其它具有相似含義的字詞呈現。同樣，文中對TI的業務策略、前景、目的、計畫、意圖或目標之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風險及不確定性，可能導致實際結果與前瞻性聲明內容存在重大差異。
我們希望讀者能仔細考慮以下重要因素，它們可能導致實際結果與TI或其管理層的預期產生重大差異:
• 市場對半導體的需求，特別是在TI的終端市場；
• TI在競爭激烈的產業裡進行產品和價格競爭的能力；
• 因主要客戶導致的損失或採購縮減，經銷商及其它客戶調整庫存所涉的時間和數量；
• 客戶的需求有別於我們的預測；因實際需求與預測不一致所導致的TI庫存不足或過剩而對財務結果產生的影響；
• TI保持或提高利潤率的能力，其中包括充分利用其生產設施，在競爭日益激烈和週期性產業中，將固定的營運成本涵蓋在內；
• TI在瞬息萬變的技術環境裡開發、生產和行銷創新產品的能力；
• TI及其客戶或供應商所在地區的經濟、社會和政治條件，包括安全隱患、衛生條件、交通運輸、通訊和資訊技術網路可能發生中斷以及匯率波動等；
• TI及其客戶或供應商所在地區發生自然事件，如惡劣的氣候和地震等；
• TI資訊技術系統，或其客戶或供應商資訊技術系統的缺口；
• 原材料、公用事業、製造設備、協力廠商製造服務和製造技術的可用性和成本；
• 及時實施新的生產技術和製造設備安裝的能力、獲得協力廠商代工和封裝/測試分包服務的能力；
• TI維護和落實強大的智慧財產權組合，並從協力廠商獲得必要的技術許可的能力；TI及其專利授權者之間授權合約到期，以及因市場因素所導致的TI特許權使用費減少的情況；
• 遵守有可能對TI產生影響的複雜法律、規定和法規，以及這些法律法規中的變化，或者是限制TI產品製造、業務營運，以及對我們進行罰款或使我們承擔法律責任的執法行為；
• 因疫情或發貨失誤所產生的產品責任或保修索賠，或其它與TI產品、製造、服務、設計或溝通，或者因含TI元件的產品從客戶處召回相關的索賠；
• 因TI應納稅利潤所在司法管轄區稅法變化而導致的適用於TI的稅率變化、稅務審計結果和實現資產遞延稅項的能力；
• 因經銷商導致的財政困難或他們對同類競爭產品線的推廣而導致TI損失；
• 在寄售庫存方面，TI客戶或經銷商遭受的損失；
• 影響TI為日常營運提供資金，在業務領域的投入、實施策略性收購，或者償還其債務本金和利息的全球信用和金融市場不穩定性；
• 醫療和養老金固定收益成本的增加；
• TI招募和留住技術人才的能力；
• TI透過收購整合並實現業務成長機會的能力，以及實現重組的預期開支和時間以及相關成本節約的能力；
• 非金融資產的減值。
• TI在競爭激烈的產業裡進行產品和價格競爭的能力；
• 因主要客戶導致的損失或採購縮減，經銷商及其它客戶調整庫存所涉的時間和數量；
• 客戶的需求有別於我們的預測；因實際需求與預測不一致所導致的TI庫存不足或過剩而對財務結果產生的影響；
• TI保持或提高利潤率的能力，其中包括充分利用其生產設施，在競爭日益激烈和週期性產業中，將固定的營運成本涵蓋在內；
• TI在瞬息萬變的技術環境裡開發、生產和行銷創新產品的能力；
• TI及其客戶或供應商所在地區的經濟、社會和政治條件，包括安全隱患、衛生條件、交通運輸、通訊和資訊技術網路可能發生中斷以及匯率波動等；
• TI及其客戶或供應商所在地區發生自然事件，如惡劣的氣候和地震等；
• TI資訊技術系統，或其客戶或供應商資訊技術系統的缺口；
• 原材料、公用事業、製造設備、協力廠商製造服務和製造技術的可用性和成本；
• 及時實施新的生產技術和製造設備安裝的能力、獲得協力廠商代工和封裝/測試分包服務的能力；
• TI維護和落實強大的智慧財產權組合，並從協力廠商獲得必要的技術許可的能力；TI及其專利授權者之間授權合約到期，以及因市場因素所導致的TI特許權使用費減少的情況；
• 遵守有可能對TI產生影響的複雜法律、規定和法規，以及這些法律法規中的變化，或者是限制TI產品製造、業務營運，以及對我們進行罰款或使我們承擔法律責任的執法行為；
• 因疫情或發貨失誤所產生的產品責任或保修索賠，或其它與TI產品、製造、服務、設計或溝通，或者因含TI元件的產品從客戶處召回相關的索賠；
• 因TI應納稅利潤所在司法管轄區稅法變化而導致的適用於TI的稅率變化、稅務審計結果和實現資產遞延稅項的能力；
• 因經銷商導致的財政困難或他們對同類競爭產品線的推廣而導致TI損失；
• 在寄售庫存方面，TI客戶或經銷商遭受的損失；
• 影響TI為日常營運提供資金，在業務領域的投入、實施策略性收購，或者償還其債務本金和利息的全球信用和金融市場不穩定性；
• 醫療和養老金固定收益成本的增加；
• TI招募和留住技術人才的能力；
• TI透過收購整合並實現業務成長機會的能力，以及實現重組的預期開支和時間以及相關成本節約的能力；
• 非金融資產的減值。
有關這些因素的更詳細討論，請參閱最新的TI10-K表格1A項“風險因素”的討論。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發佈之日有效，TI不承擔任何對這些前瞻性陳述進行更新以反映後續事件或情況的義務。
關於德州儀器(TI)
德州儀器（TI）是一家全球性半導體設計製造公司，專門致力於類比積體電路（IC）和嵌入式處理器開發。TI 擁有全球頂尖人才，銳意創新，塑造技術產業的未來。而今，TI 正攜手100,000多家客戶開創更加美好的明天。
德州儀器（TI）是一家全球性半導體設計製造公司，專門致力於類比積體電路（IC）和嵌入式處理器開發。TI 擁有全球頂尖人才，銳意創新，塑造技術產業的未來。而今，TI 正攜手100,000多家客戶開創更加美好的明天。
